本周，A股整体呈现冲高回落走势 ，上证指数冲击4000点遇阻后逐级调整
，深证成指也止步14000点，北证50相对强势 ，收出带长上影线的周K阳线
。

　　大盘成交量继续萎缩
，周四一度缩量至1.78万亿元，创近5个月新低。周成交9.85万亿元 ，连续第4周缩量
，同样创5个月来新低（完整周） 。

　　两融资金小幅净卖出逾27亿元，连续第3周融资净卖出
。机械设备行业全周获得15.61亿元融资净买入 ，基础化工获得15.31亿元净买入
，建筑材料、电力设备 、房地产等板块均获得超亿元净买入。通信行业遭融资净卖出逾39亿元，电子行业净卖出逾37亿元 ，医药生物
、非银金融板块净卖出超10亿元 。

　　据Wind数据统计，传媒行业本周获得逾251亿元主力资金净流入
，计算机、银行 、国防军工
、非银金融、汽车五行业都获得超百亿元净流入
。电子行业遭主力资金净流出逾383亿元，有色金属及通信行业也净流出超百亿元。

　　概念板块方面 ，抖音概念 、大金融
、跨境支付、人工智能等板块均获得超百亿元净流入 。资源股净流出逾313亿元
，半导体 、信创
、存储芯片等板块净流出超200亿元，消费电子、小金属 、光通信、新材料等板块也净流出超百亿元
。

　　农业股近来持续走强 ，养殖业表现更优
，其中猪肉概念最为强势，板块指数连续6周上涨 ，创近4个月来新高。新五丰
、新希望、邦基科技等股票本周五均强势涨停
，并创数月新高 。

　　鸡肉 、饲料
、水产品、动物保健等细分板块跟随农业股走强，中水渔业 、天邦食品
、绿康生化本周均收获涨停
。

　　国家统计局数据显示 ，2026年二季度末全国能繁母猪存栏已降至3780万头
，环比减少3.20%，较一季度1.41%的环比去化幅度进一步加速。距农业农村部设定的3750万头正常保有量目标仅差0.8% 。

　　农业农村部已将能繁母猪产能调减完成时限提前至三季度末 ，去化已进入最后30万头的冲刺阶段。从周期规律看，能繁母猪去化约10个月后传导至商品猪出栏
，这意味着猪周期供应拐点将要临近
。

　　此外，中秋、国庆双节消费旺季将至 ，叠加冬季腌腊 、灌肠需求高峰也将来临
，猪肉费用 呈现“止跌回暖”迹象。农业农村部监测数据显示，截至9月4日 ，全国农产品批发市场猪肉平均费用 为16.35元/公斤
，较8月初15.70元/公斤小幅上涨逾4% 。

　　粮食概念股也频频走强，板块指数连续6周上涨 ，创近半年新高
。万向德农近14个交易日内8度涨停
，股价创4年多新高；金健米业亦15日7涨停，股价创6年新高；新赛股份
、敦煌种业、亚盛集团等近期多次出现涨停走势。

　　种业 、预制菜
、食品加工、化肥概念等相关板块跟涨 ，赤天化 、潞化科技、佳禾食品
、京粮控股等表现活跃 。

　　受史上超强厄尔尼诺影响
，扰动全球粮食市场
。截至8月底，小麦、玉米 、大麦和稻米等谷物费用 同比上涨超30% ，联合国粮农组织食品费用 指数创3年多来新高。

　　展望后市，中原证券指出
，政策层面，明确“扎实推进六张网 ”建设方向 ，9月将进入产业政策密集落地期
，建议围绕半导体国产替代
、算力基础设施等方向布局；可关注周期资源品（如化工、有色金属）在美元走弱与供给约束双轮驱动下的机会，以及工业机械细分领域等结构性方向 。底仓配置方面 ，红利资产仍具备持有价值
，资产荒格局未改的背景下，红利策略的配置性价比依然突出
。

　　南京证券认为 ，大盘在3900点以下抛压相对较轻
，资金托举意愿较强，类似7月的大跌行情很难再现。不过在两市量能有效回升至2.5万亿元之前 ，趋势性行情或难以开启 。市场短期处于多空博弈期
，操作上可以降本为核心思路，顺应市场轮动节奏逢低配置 ，耐心等待海外风险落地以及场内情绪的实质性修复
。

（文章来源：证券时报）